أثر المتغيرات الاقتصادية على أداء سوق المال المصري | ||
| المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية | ||
| Article 7, Volume 15, Issue 3, July 2024, Pages 216-276 PDF (962.97 K) | ||
| Document Type: المقالة الأصلية | ||
| DOI: 10.21608/jces.2024.390250 | ||
| Author | ||
| عبد الرحمن حسين الدسوقي سعيد* | ||
| مدرس إدارة الاعمال معهد العجمي العالي للعلوم الإدارية | ||
| Abstract | ||
| هدف البحث الى التعرف على أثر المتغيرات الاقتصادية من سعر الفائدة، ومعدل التضخم، ومعدل النمو الاقتصادي، والناتج القومي الإجمالي، على أداء سوق المال المصري، خلال الفترة ما بين 2011 الى 2021. وقد تم جمع البيانات من تقارير البنك المركزي المصري خلال سنوات الدراسة. وقد تم استخدام أساليب التحليل الوصفي لتوصيف متغيرات الدراسة من الوسط والانحراف المعياري ومعامل الاختلاف وخارطة الاتجاه. وللتأكد من جودة تقدير نموذج البحث تم التأكد من توزيع حد الخطأ العشوائي بشكل طبيعي باستخدام اخصائية جاركو بيرا، كما تم التأكد من مدى تجانس تباين حد الخطأ باستخدام إحصائية باجن وجود فيري، واتأكد من عدم وجود ارتباط متسلسل لحد الخطأ باستخدام إحصائية دربن واتسن، والتأكد من خلو النموذج من الارتباط الخطي المتعدد باستخدام معامل تضخم الخطأ " VIF" . كما تم التأكد من مدى استقرار السلسلة الزمنية لبيانات متغيرات الدراسة باستخدام اختبار فلبس بارون. كما تم تقدير نموذج الدراسة باستخدام أسلوب المربعات الصغرى الموزونة " WLS " تمثلت أهم نتائج الدراسة في؛ وجود أثر سلبي لمعدلات الفائدة، ومعدلات التضخم على أداء سوق المال المقدر بقيمة مؤشر سوق المال، بينما يوجد اثر موجب لمعدل النمو الاقتصادي على أداء سوق المال المصري. كما انه لا يوجد اثر معنوي للناتج القومي الإجمالي على أداء السوق المال المصري. وتمثلت أهم التوصيات انه يجب على واضعي السياسات الاقتصادية خاصة السياسة النقدية، ربط هذه السياسات بآثارها على أداء سوق المال، كما يتم وضع سياسات وقائية للآثار السلبية لمعدلات الفائدة المرتفعة على أداء سوق المال، مع تعزيز الأثر الإيجابي لمعدل النمو الاقتصادي على أداء سوق المال المصري. The research aimed to identify the impact of economic variables, including interest rates, inflation rates, economic growth rates, and gross national product, on the performance of the Egyptian capital market during the period from 2011 to 2021. Data was collected from reports of the Central Bank of Egypt during the study years. Descriptive analysis techniques were used to characterize the study variables in terms of mean, standard deviation, coefficient of variation, and trend mapping. To ensure the quality of the research model estimation, the random error term distribution was verified to be normal using the Jarque-Bera statistic, the homogeneity of error variance was verified using the Breusch-Pagan-Godfrey statistic, the absence of serial correlation in the error term was verified using the Durbin-Watson statistic, and the absence of multicollinearity in the model was verified using the Variance Inflation Factor (VIF). The stationarity of the time series data for the study variables was also verified using the Phillips-Perron test. The study model was estimated using the Weighted Least Squares (WLS) method. The main findings of the study were: a negative effect of interest rates and inflation rates on the performance of the capital market, as measured by the market index value, while there is a positive effect of the economic growth rate on the performance of the Egyptian capital market. There is no significant effect of the gross national product on the performance of the Egyptian capital market. The main recommendations were that economic policymakers, especially monetary policy, should link these policies to their effects on capital market performance, and develop precautionary policies for the negative effects of high-interest rates on capital market performance, while enhancing the positive effect of the economic growth rate on the performance of the Egyptian capital market. | ||
| Keywords | ||
| سعر الفائدة; معدل التضخم; معدل النمو الاقتصادي; الناتج القومي الإجمالي; أداء سوق المال Interest rate - Inflation rate - Economic growth rate - Gross national product - Capital market performance | ||
|
Statistics Article View: 134 PDF Download: 117 |
||
