اختبار القدرة التنبؤية لنماذج الفشل المالي بالقيمة السوقية للأسهم بالتطبيق على قطاع إدارة وتطوير العقارات المدرج بالسوق المالية السعودية | ||||
| مجلة جامعة الإسکندرية للعلوم الإدارية | ||||
| Article 3, Volume 62, Issue 1, January 2025, Page 121-163 PDF (2.14 MB) | ||||
| Document Type: المقالة الأصلية | ||||
| DOI: 10.21608/acj.2025.409353 | ||||
 View on SCiNiTO | ||||
| Authors | ||||
مصطفى صلاح محمد المقدم 1; محمد بن سعد بن نامي2
| ||||
| 1أستاذ إدارة الأعمال المساعد كليات الشرق العربي | ||||
| 2باحث ماجستير كليات الشرق العربي | ||||
| Abstract | ||||
| هدفت الدراسة إلى اختبار القدرة التنبؤية للنماذج الكمية المستخدمة في التنبؤ بالفشل المالي، وهي نموذج آلتمان "زيتا 3"، ونموذج كيدا، ونموذج شيرود، وذلك من خلال تقييم علاقتها بالقيمة السوقية لأسهم شركات قطاع إدارة وتطوير العقارات المدرجة في السوق المالية السعودية. اعتمدت الدراسة على مصادر البيانات الثانوية والمتمثلة في القوائم المالية لشركات قطاع وإدارة وتطوير العقارات المدرجة في سوق المال خلال الفترة ما بين 2016 – 2023. استخدمت الدراسة المنهج الوصفي التحليلي لتحقيق أهدافها وحل مشكلاتها. أظهرت النتائج أن النماذج الثلاثة غير معنوية في التنبؤ بالقيمة السوقية للأسهم على المدى القصير، مما يعني انخفاض القدرة على الاعتماد عليها في التنبؤ بأسعار أسهم الشركات في الاجل القصير. ولكن في الأجل الطويل أثبتت نتائج الدراسة أن نموذج آلتمان "زيتا 3” كان الأكثر قدرة على التنبؤ على المدى الطويل، ويرجع ذلك الى ارتفاع قدرة النموذج التفسيرية وانخفاض مؤشرات الخطأ للنموذج. توصي الدراسة بأهمية اعتماد شركات قطاع إدارة وتطوير العقارات على نموذج آلتمان "زيتا 3” للكشف المبكر عن أعراض الفشل المالي واتخاذ إجراءات تصحيحية قبل تفاقم الوضع. كما أوصت بإجراء دراسات مستقبلية لاختبار نماذج كمية أخرى لمعرفة قدرتها على التنبؤ بأسعار الأسهم في الأجلين القصير والطويل. | ||||
| Keywords | ||||
| نماذج الفشل المالي; القيمة السوقية للأسهم; نموذج آلتمان; نموذج كيدا; نموذج شيرود | ||||
| References | ||||
|
| ||||
|
Statistics Article View: 210 PDF Download: 253 |
||||
