أثر تحركات سعر الصرف على تقلبات أسعار الأسهم في البورصة المصرية | ||||
| المجلة العلمية للبحوث التجارية (جامعة المنوفية) | ||||
| Articles in Press, Accepted Manuscript, Available Online from 21 June 2025 | ||||
| Document Type: المقالة الأصلية | ||||
| DOI: 10.21608/sjsc.2025.395563.1594 | ||||
 View on SCiNiTO | ||||
| Author | ||||
أشرف محمد السيد سيد أحمد 
| ||||
| قسم الاقتصاد - کلية التجارة- جامعة الزقازيق | ||||
| Abstract | ||||
| تهدف هذه الدراسة الي تحديد أثر تحركات سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري على تقلبات مؤشر EGX30 في البورصة المصرية، وذلك باستخدام بيانات شهرية تغطي الفترة من يناير 1998 إلى يونيو 2024. وتشمل هذه المرحلة موجات من تحرير سعر الصرف، إلى جانب صدمات اقتصادية وسياسية كبرى، من بينها الأزمة المالية العالمية، وثورات الربيع العربي، وجائحة كوفيد-19. اعتمدت الدراسة على نموذج GARCH لقياس تقلبات السوق، ونموذج NARDL لتحليل العلاقة غير الخطية وغير المتماثلة في الأجلين القصير والطويل. وأظهرت أهم النتائج، إن تراجع الدولار أمام الجنيه له أثر أكبر على تقلبات أسعار الأسهم في الأجل الطويل مقارنة بارتفاعه، كما إن العلاقة بينهما غير خطية وذات دلالة إحصائية، وإن الصدمات قصيرة الأجل تُصحّح خلال فترة تُقدّر بنحو 15 شهراً. وتؤكد هذه النتائج أهمية استقرار سعر الصرف في تعزيز مرونة واستقرار سوق الأسهم المصرية، كما أظهرت الدراسة تأثيراً إيجابياً لكل من سعر الفائدة والمعروض النقدي، في حين كان لمعدل التضخم وأسعار النفط العالمية تأثيراً سلبياً على تقلبات أسعار الأسهم. | ||||
| Keywords | ||||
| سعر الصرف; تقلبات أسعار الأسهم; GARCH; NARDL; مصر | ||||
|
Statistics Article View: 72 |
||||
