"أثر التخطيط الضريبى على مستوى الاحتفاظ بالنقدية فى ظل الدور المعدل لمراحل دورة حياة الشركة دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية " | ||
| المجلة المصرية للدراسات التجارية | ||
| Volume 49, Issue 4, October 2025, Pages 708-768 PDF (1.81 M) | ||
| Document Type: المقالة الأصلية | ||
| DOI: 10.21608/alat.2025.458372 | ||
| Author | ||
| محمد مصطفى الغندور | ||
| أستاذ المحاسبة والمراجعة المساعد بالمعهد العالي للإدارة وتكنولوجيا المعلومات بكفر الشيخ | ||
| Abstract | ||
| الملخص: هدفت هذه الدراسة الى بيان أثر الدور المعدل لمراحل دورة حياة الشركة على العلاقة بين التخطيط الضريبى ومستوى الإحتفاظ بالنقدية ، ولتحقيق هذا الهدف تم إجراء دراسة تطبيقية على عينة مكونة من (236) مشاهدة من الشركات غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة من 2020 الى 2024. ولقياس المتغير المستقل – التخطيط الضريبى - تم إستخدام ثلاثة مقاييس يتمثل المقياس الأول في معدل الضريبة الفعال ، أما المقياس الثاني مستوى التغير في الفروق الضريبية ، والمقياس الثالث مستوى التخطيط الضريبي التعسفي ، أما المتغير التابع – مستوى الاحتفاظ بالنقدية – تم قياسه بنسبة الأرصدة النقدية مقسومة على اجمالي القيمة الدفترية لأصول الشركة، ، والمتغير المعدل – مراحل دورة حياة الشركة - تم قياسه من خلال النموذج الذي طوره Dickinson (2011) لتحديد مراحل دورة حياة الشركة بالاعتماد على التدفقات النقدية للشركة، حيث تعكس التدفقات النقدية الاختلافات في ربحية الشركة ونموها ومخاطرها. وقد توصلت الدراسة الى مجموعة من النتائج أهمها، وجود تأثير عكسى معنوي لممارسات التخطيط الضريبى على مستوى الاحتفاظ بالنقدية، ووجود تأثير عكسى معنوي للعلاقة بين ممارسات التخطيط الضريبي ومستوى الاحتفاظ بالنقدية للشركة فى كل من مرحلة التقديم ومرحلة النمو ومرحلة النضج، حيث يتم التركيز على التخطيط الضريبى الفعال ، ووجود تأثير طردى معنوي للعلاقة بين التخطيط الضريبي ومستوى الاحتفاظ بالنقدية للشركة فى مرحلة التذبذب ، للإعتماد على التخطيط الضريبى التعسفى ، وعدم وجود تأثير معنوي للعلاقة بين التخطيط الضريبي ومستوى الاحتفاظ بالنقدية للشركة فى مرحلة التدهور للعشوائية في إتخاذ القرارات ، الأمر الذى يتطلب تركيز الشركات على ممارسات التخطيط الضريبى الفعال والإبتعاد عن ممارسات التخطيط الضريبى التعسفى. Abstract: This study aimed to demonstrate the moderating effect of the stages of the company's life cycle on the relationship between tax planning and the level of cash retention. To achieve this goal, an empirical study was conducted on a sample of (236) observations from non-financial companies listed on the Egyptian Stock Exchange during the period from 2020 to 2024. To measure the independent variable—tax planning—three measures were used: the first was the effective tax rate, the second was the level of change in tax differences, and the third was the level of arbitrary tax planning. The dependent variable—the level of cash retention—was measured by the ratio of cash balances divided by the total book value of the company's assets. The moderating variable—the stages of the company's life cycle—was measured using the model developed by Dickinson (2011) to identify the stages of the company's life cycle based on the company's cash flows. Cash flows reflect variations in the company's profitability, growth, and risks. The study reached a set of results, the most important of which are: a significant inverse effect of tax planning practices on , Cash holdings levels; a significant inverse effect of the relationship between tax planning practices and a company's , Cash holdings level in the application, growth, and maturity stages, where the focus is on effective tax planning; a significant direct effect of the relationship between tax planning and a company's , Cash holdings level in the volatility stage, due to reliance on arbitrary tax planning; and a lack of significant effect of the relationship between tax planning and a company's , Cash holdings level in the deterioration stage, due to the arbitrariness of decision-making. This requires companies to focus on effective tax planning practices and avoid arbitrary tax planning practices. | ||
| Keywords | ||
| الكلمات المفتاحية : التخطيط الضريبى; الإحتفاظ بالنقدية; مراحل دورة حياة الشركة Keywords: Tax planning؛ Cash holdings؛ Company's life cycle stages | ||
|
Supplementary Files
|
||
|
Statistics Article View: 5 PDF Download: 3 |
||
