مدى فعالية الاستراتيجيات النشطه في إدارة المحافظ الاستثمارية ( دراسه تطبيقيه على سوق الأسهم المصري ) | ||||
| التجارة والتمويل | ||||
| Article 8, Volume 42, Issue 3, September 2022, Page 422-459 PDF (1.49 MB) | ||||
| DOI: 10.21608/caf.2022.263800 | ||||
 View on SCiNiTO | ||||
| Authors | ||||
مدثر طه السيد ابو الخير1; هاني مصطفى حسن الشامي2; هبة سرور 3; غادة نبيل أحمد عبد المجيد4
| ||||
| 1کليه التجاره جامعه طنطا | ||||
| 2کلية التجارة جامعة طنطا | ||||
| 3کلية التجارة - جامعة طنطا | ||||
| 4كلية التجاره - جامعة طنطا | ||||
| Abstract | ||||
| تهدف هذه الدراسه إلى التعرف على مدى فعالية أستراتيجيتي قوة الدفع والاتجاه المعاكس في سوق الأسهم المصري خلال الفتره الزمنيه من يناير 2004 إلى ديسمبر 2018 ومحاولة تفسير العوائد غير العادية المتولده من تلك الاستراتيجيات بإستخدام نموذج Fama and French ذو الخمس عوامل Fama & French (2017). فقد أوضحت النتائج وجود تأثير الاتجاه المعاكس على المدى القصير ومن ثم ربحية أستراتيجية الاتجاه المعاكس من خلال أستغلال تأثير الاتجاه المعاكس , والتي ظهرت بشكل واضح في توليفات زمنية معينة والامر الذي يعكس أهمية وتأثير الاطار الزمني للمحافظ على العائد المحقق كما أوضحت نتائج نموذج الانحدار قبل وبعد إدخال المتغيرات الرقابيه والتي تتمثل فيSMB, HML, RMW, CMAمع الالتزام الكامل بمنهج Fama &French(2017) أن هناك عوائد غير عاديه من جراء إستخدام أستراتيجية الاتجاه المعاكس أي αp موجبه ولها دلاله أحصائيه وأن أضافة هذه المتغيرات له تأثير ضعيف على العائد المتوقع للمحافظ الاستثماريه أي فعالية استراتيجية الاتجاه المعاكس في إدارة المحفظه الاستثمارية. ومن هنا أشارت توصيات الدراسه إلى أن المستثمر في سوق الأسهم المصري يتجه إلى إستخدام أستراتيجية الاتجاه المعاكس في إدارة المحافظ الاستثماريه | ||||
| Keywords | ||||
| الاستراتيجيات النشطه; إدارة المحافظ الاستثمارية; دراسه تطبيقيه; سوق الأسهم المصري | ||||
|
Statistics Article View: 269 PDF Download: 339 |
||||
