Quantifying Climate Risks: SVAR Analysis on Inflation and Economic Growth in Egypt
Tohamy Eltayb, A., Hamdy Hashem, A., Hosny Elazhary, R. (2023). Quantifying Climate Risks: SVAR Analysis on Inflation and Economic Growth in Egypt. EKB Journal Management System, 47(4), 683-714. doi: 10.21608/alat.2023.326340
Amira Tohamy Eltayb; Ahmed Hamdy Hashem; Ramy Hosny Elazhary. "Quantifying Climate Risks: SVAR Analysis on Inflation and Economic Growth in Egypt". EKB Journal Management System, 47, 4, 2023, 683-714. doi: 10.21608/alat.2023.326340
Tohamy Eltayb, A., Hamdy Hashem, A., Hosny Elazhary, R. (2023). 'Quantifying Climate Risks: SVAR Analysis on Inflation and Economic Growth in Egypt', EKB Journal Management System, 47(4), pp. 683-714. doi: 10.21608/alat.2023.326340
Tohamy Eltayb, A., Hamdy Hashem, A., Hosny Elazhary, R. Quantifying Climate Risks: SVAR Analysis on Inflation and Economic Growth in Egypt. EKB Journal Management System, 2023; 47(4): 683-714. doi: 10.21608/alat.2023.326340

Quantifying Climate Risks: SVAR Analysis on Inflation and Economic Growth in Egypt

المجلة المصرية للدراسات التجارية
Volume 47, Issue 4, October 2023, Page 683-714  XML PDF (1.92 MB)
Document Type: المقالة الأصلية
DOI: 10.21608/alat.2023.326340
View on SCiNiTO View on SCiNiTO
Authors
Amira Tohamy Eltayb1; Ahmed Hamdy Hashem2; Ramy Hosny Elazhary3
1Assistant Professor of Economics - Department of Economics Faculty of Commerce - Zagazig University
2Lecturer of Economics (Ph.D.) - Department of Economics Higher Institute of Advanced Studies
3Lecturer of Economics (Ph.D.) - Department of Economics Faculty of Commerce - Zagazig University
Abstract
Abstract:
Climate change poses a critical challenge in our era. In this study, we use quantitative methodology to examine the effect of natural disasters on inflation and GDP growth caused by weather. Using time series data for Egypt spanning the period 1965-2021. Based on Structural Vector Autoregression (SVAR), the analysis reveals that inflation and growth respond very modestly to weather-related natural disasters but differ regarding the direction and magnitude of climate shocks. Temperature shocks, storms, and floods lead to a decrease in inflation rates, while earthquakes increase inflation rates. While flood shocks appear to lead to a permanent increase in real Gross Domestic Product (GDP) growth, the effects of temperature, storms, and earthquakes are more volatile and less persistent in the long run. In the case of temperature shocks, the growth slowdown extends beyond seven years from the shock. At this point, real GDP growth is lower by approximately 3.8 percentage points than if the temperature shock had not occurred.
الملخص:
 
إن تغير المناخ هو التحدي الحاسم في عصرنا. في هذه الدراسة، نحقق بشكل تجريبي باستخدام منهجية كمية في تأثير الكوارث الطبيعية المتعلقة بالطقس على تضخم أسعار المستهلك والنمو الاقتصادي، باستخدام بيانات سلاسل زمنية لمصر خلال الفترة 1965-2021. يُظهر التحليل القائم على متجه الانحدار الذاتي الهيكلي Structural Vector Autoregression SVAR أن التضخم والنمو يستجيبان بشكل متواضع جداً للكوارث الطبيعية المتعلقة بالطقس، ولكنهما يختلفان من حيث الاتجاه والحجم للصدمات المناخية. فتؤدي صدمات درجات الحرارة أو العواصف أو الفيضانات إلى انخفاض معدلات التضخم، لكن الزلازل تؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم. فبينما يبدو أن صدمة الفيضانات تؤدي إلى زيادة دائمة في نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، فإن تأثير درجات الحرارة، والعواصف، والزلازل يكون أكثر تقلبًا وأقل استمرارًا على المدى الطويل. ففي حالة صدمة درجات الحرارة، يصل تباطؤ النمو إلى ما بعد 7 سنوات منذ الصدمة، وعند هذه النقطة يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي أقل بنحو 3.8 نقطة مئوية مما لو لم تحدث صدمة درجة الحرارة.
Keywords
Keywords: climate risks; inflation; economic growth; SVAR. Jel Classification: Q54; E31; O44; C32 الكلمات الرئيسية: المخاطر المناخية; التضخم; النمو الاقتصادي; SVAR
Supplementary Files
Statistics
Article View: 168
PDF Download: 143