محددات المفاضلة ما بين إدارة الأنشطة الحقيقية في مقابل التلاعب بالمستحقات بهدف إدارة الأرباح دراسة تطبيقية على الشرکات غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية | ||||
| مجلة الدراسات المالية والتجارية | ||||
| Article 2, Volume 27, Issue 1, April 2017, Page 46-82 PDF (1.7 MB) | ||||
| Document Type: المقالة الأصلية | ||||
| DOI: 10.21608/mosj.2017.89875 | ||||
 View on SCiNiTO | ||||
| Abstract | ||||
| مستخلص البحث: استهدف البحث دراسة المحددات الاقتصادية بالبيئة المصرية لمفاضلة المديرين بين التدخل في الأرباح، سواء من خلال طرق إدارة المستحقات المدعومة بمرونة المعايير المحاسبية أو عدم الانتظار لنهاية دورة التشغيل وتدخلالإدارة في الأنشطة الحقيقية الاعتيادية. وقد تم اختبار تأثير خمسة محددات مقترحة هما التدخل الحکومي، والرافعة المالية، وحوکمة الشرکات، وفرص النمو، والقيد المزدوج، وذلک بعد التحکم في خصائص الشرکة ممثلة في حجم الشرکة،ومعدل العائد على الأصول على تدخل الإدارة في الأرباح سواء من خلال التلاعب بالأنشطة الحقيقية(المبيعات وحجم الإنتاج والمصروفات الاختيارية). أو باستخدام المستحقات(التلاعب بالتقديرات والاختياراتالمحاسبية). وقد اشتملت الدراسة التطبيقية على عينة مکونة من 56 شرکة من الشرکات غير المالية المقيدة بسوق الأوراق المالية المصرية خلال الفترة من سنة 2000 إلى سنة 2014. وقد خلص البحث إلىأن تدخل الإدارة في الأرباح من خلال إدارة المستحقات يکون مکلف نسبيًا بالمقارنة بالتلاعب من خلال إدارة الأنشطة الحقيقية کلما ارتفعت الرافعة المالية، کما أن الشرکات ذات مستوى الحوکمة المنخفض تکون أکثر عرضة للانخراط في أنشطة حقيقية للتلاعب بالأرباح، وفي المقابل فإن الشرکات التي تتمتع بآفاق نمو أعلى تجتذب المزيد من تغطية المحللين الماليين مما يزيد من التکلفة نسبيًا للشرکات من الانخراط في أنشطة حقيقية التلاعب. وبالتالي، فإن التکلفة النسبية للانخراط في إدارة الأرباح القائمة على المستحقات أقل بالنسبة للشرکات ذات معدلات النمو المرتفعة، لذلک يميل المديرون إلى اعتماد المزيد من التلاعب القائم على المستحقات بدلًا من إدارة الأرباح الفعلية للأنشطة. | ||||
| Keywords | ||||
| إدارة الأرباح الحقيقية; إدارة الأرباح باستخدام المستحقات; محددات المفاضلة بين بدائل إدارة الأرباح-حوکمة الشرکات | ||||
|
Statistics Article View: 163 PDF Download: 335 |
||||
