Relating Mutual Funds Performance & Stock Market Performance: Evidence from Egyptian Exchange (EGX) | ||||
| المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية | ||||
| Volume 15, Issue 2, April 2024, Page 96-142 PDF (775.72 K) | ||||
| Document Type: المقالة الأصلية | ||||
| DOI: 10.21608/jces.2024.361643 | ||||
 View on SCiNiTO | ||||
| Author | ||||
| Sherif Adel Abd El-Aleem Abd El-Hameed* | ||||
| Lecturer of Business Administration Faculty of Commerce & Business Administration Helwan University | ||||
| Abstract | ||||
| This study seeks to examine relationship between mutual funds’ performance and Egyptian stock market performance, different types of mutual funds operating in the Egyptian capital market (open-end equity funds, open-end money market funds, open-end fixed income funds, and open-end balanced funds) was examined. The researcher relies on net asset value figure (NAV) in order to measure mutual funds’ performance; performance was measured through rate of return on invested funds, fund’s risk adjusted performance ratio (Sharpe Ratio), and fund’s systematic risk adjusted performance ratio (Treynor Ratio). Results revealed significant relationship between funds’ return, funds’ risk adjusted performance ratio (Sharpe Ratio), and fund’s systematic risk adjusted performance ratio (Treynor Ratio) and level of Egyptian stock market performance (EGX 30). Results showed Sharpe Ratio model as the best model that explain the impact of mutual funds’ performance on level of Egyptian stock market performance. تسعى هذه الدراسة إلى تحليل العلاقة بين أداء الأنواع المختلفة لصناديق الاستثمار وأداء سوق الأوراق المالية المصري. أشتمل التحليل علي دراسة أنواع مختلفة من صناديق الإستثمار مثل صناديق الأسهم وصناديق السوق النقدي (سوق المال) وصناديق الدخل الثابت والصناديق المتوازنة. أعتمد الباحث علي صافي قيمة أصول الصناديق كمعيار أساسي للحكم علي أداء صناديق الإستثمار المختلفة وتضمنت مؤشرات أداء صناديق الإستثمار كل من معدل العائد علي الأموال المستثمرة, ومعدل العائد المرجح بالمخاطر الكلية (مؤشر شارب), ومعدل العائد المرجح بالمخاطر المنتظمة (مؤشر ترينور). كشفت النتائج عن وجود علاقة معنوية ذات دلالة إحصائية بين كل من عوائد الصناديق المختلفة، ومؤشري شارب وترينور ومستوى أداء سوق الأوراق المالية المصرية متمثلا في عوائد المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية EGX30. أظهرت النتائج أن نموذج معدل العائد المرجح بالمخاطر الكلية (شارب) هو أفضل نموذج يوضح تأثير أداء صناديق الاستثمار على مستوى أداء سوق الأوراق المالية المصرية. | ||||
| Keywords | ||||
| Mutual Funds’ Performance; Stock Market Performance; Stock Market Efficiency; Egyptian Exchange; Net Asset Value; Sharpe Ratio; Treynor Ratio. أداء صناديق الإستثمار; أداء سوق المال; كفاءة سوق المال; البورصة المصرية; صافي قيمة أصول الصندوق; مؤشر شارب; مؤشر ترينور | ||||
|
Statistics Article View: 12 PDF Download: 21 |
||||
